長天期商品 伺機布局

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觀察9月以來規模增加前十強的ETF,其中以債券型ETF買氣十足,其次為國內股票型ETF及槓桿型ETF。近期股債市方面,法人建議長天期債券ETF來利率拐點時,資本利得空間更為可期,趁降息前伺機布局。

統計全數266檔ETF樣本中,依照9月以來規模增加排行,前十強依序為:國泰20年美債、群益台灣精選高息、群益ESG投等債20+、元大美債20年、大華優利高填息30、元大台灣高息低波、富邦全球投等債、凱基優選高股息30、期街口S&P布蘭特油正2、中信美國公債20年,增加39.7至269.3億元。

若由ETF類型來看,債券型ETF共包辦5檔,分別為:國泰20年美債、群益ESG投等債20+、元大美債20年、富邦全球投等債、中信美國公債20年;除期街口S&P布蘭特油正2為槓桿型ETF,其餘4檔皆為國內股票型ETF。

法人提醒,正2型ETF僅適合做為短期或事件性操作,雖有機會獲得更大獲利空間,不過槓桿型ETF並不適合長期持有,需嚴守紀律操作。

安聯投信表示,近一周投資人等待美國通膨數據、美國總統大選辯論及接下來的聯準會利率決策會議,通膨趨緩、就業也出現放緩跡象,但部分大型科技股上漲推動美股反彈,進而帶動亞股表現。日本受到企業和家庭支出下調,上季GDP意外下修,日圓走升也壓抑日本出口類股投資氣氛。

國泰20年美債基金經理人江宇騰認為,美國經濟目前無太大隱憂,經濟學家多數預測聯準會這次會採緩慢降息,美國長天期公債適合中長線投資人,在降息期間進行「存債型」布局。

群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄分析,在通膨持續降溫、經濟軟著陸跡象增強的背景下,若聯準會採取漸進方式降息,存續期間較長的投資等級債相對受惠,加上國際地緣政治仍具不確定性,更讓資產品質佳之投等債吸引避險資金流入,後市表現仍值期待。

台股部分,安聯投信台股團隊表示,近期受消息面激勵,美、台重要AI概念股走強,但伴隨中秋假期,以及美國聯準會9月FOMC會議,預期在市場缺乏消息、主流,推出市場資金在AI、蘋概股兩大主流之中跑來跑去,盤勢容易陷入整理。


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