產量掉8%，全年預測卻上修：2.75億支手機裡的漲價預期

單季產量年減8%，全年預測卻往上調。9月8日，集邦諮詢發布2026年第二季全球智慧型手機生產調查：單季生產總量2.75億支，較去年同期減少約2,400萬支，降幅小於原預期。同日，全年產量預測從10.5億支上修至10.7億支，年減幅度由16%收窄到14%。

一減一修之間，是兩股方向相反的力量。集邦將第二季的優於預期歸因於兩件事：消費者提前購機，加上品牌回補生產計畫。提前購機需要理由，而2026年下半年最明確的理由就是漲價預期。集邦預期iPhone 18系列將調漲售價，記憶體行情又同步走高，兩者疊加，把一部分原屬於下半年的需求搬進了第二季。

一張產量表：六家分走78%

版圖沒有意外。三星第二季生產6,200萬支，年增約7%，佔比約23%；蘋果5,200萬支，年增約14%，約19%；OPPO約3,000萬支、小米約2,900萬支、vivo約2,100萬支，分佔11%、10%與8%；以新興市場為主的傳音約佔7%，換算約1,900萬支。前六大合計約78%，其中三星加蘋果兩家就佔了42%。

這是產量數字，反映的是品牌訂單與庫存節奏，終端銷售是另一本帳。第二季優於預期，其中一部分對應的是品牌在漲價前的備貨。把時間軸拉長，全球手機年產量的高峯出現在2017年前後，一度超過14億支，此後中樞逐年下移，近年多在11億至12億支之間。以集邦的預估回推，2025年基數約12.4億支；若2026年落在10.7億支，等於一年減少約1.7億支，比OPPO、小米、vivo三家單季合計的8,000萬支還多出一倍有餘。

提前購機，把下半年需求搬進第二季

提前購機的力學不複雜：當終端價格預期向上，換機需求往前移，品牌同步回補庫存，兩股力量在產量數字上疊加。集邦將蘋果14%的年增歸因於iPhone 17系列的定價策略；反面解讀，預期漲價的iPhone 18系列讓17系列成為漲價前的價格窗口，新機後續銷售表現仍待觀察。

季節性讓蘋果的數字更值得拆。新機發表集中在秋季，拉貨高峯通常落在第三、四季，第二季向來是相對淡季；在淡季寫下14%的年增，對應的是iPhone 17系列延長的銷售尾段，加上新機備貨的前置動作。

記憶體是另一個推手。集邦另一份預估指出，900美元價位筆記型電腦的核心零組件BOM佔比在2026年第三季將升至68%，SLC NAND下半年價格漲幅預估120%至170%。筆電如此，手機面對的是同一股成本壓力。中階機的物料帳本就喫緊，先前拆解的摩託羅拉 edge 70 plus 的物料分配顯示，一支中階機要在鏡頭規格與晶片等級之間挪預算；當記憶體再喫掉一塊BOM，可挪移的空間只會更小。終端漲價預期由此成形，提前購機則成為消費端的自保動作。

市場走過一次幾乎相同的劇本。2017至2018年的記憶體超級週期，由伺服器需求推升DRAM價格，整機成本上揚，中小品牌陸續退場，產量向頭部集中。2026年的驅動力換成AI與HBM，擠佔常規DRAM與NAND產能，傳導路徑一致：零組件上漲、整機成本上漲、終端售價跟漲、需求依價格敏感度分化。

三套對策：委外、定價、生產紀律

三星把答案寫在委外比例上。集邦指出，三星受惠於旗艦新機發表時間較晚，生產在第二季集中放量；同時在中低階產品線提高ODM（委外設計製造）比重，以緩解記憶體成本壓力、維持價格競爭力。對三星集團而言，記憶體漲價有內部避險效果，半導體事業的獲利可以對沖手機事業的毛利壓縮，但手機部門的物料成本仍是硬約束。

蘋果的籌碼是定價權。高階客羣的價格彈性低，服務收入與生態轉換成本墊高留存率，讓蘋果在成本上行週期保有調價空間。iPhone 18系列的預期漲價，與先前分析的蘋果摺疊機兩千美元定價傳聞屬同一個命題：高階價格帶能往上撐到哪裡，測的是存量使用者的忠誠度。

OPPO、小米、vivo選了第三條路：生產紀律。集邦對三家的描述一致，維持基本市佔、優先穩定獲利。對照2015至2016年中國品牌以價換量的份額戰，策略重心已經位移，寧可讓單季產量數字平淡，也不重啟降價競爭。

受惠與承壓的分界線

受惠方名單清楚。ODM廠商接住三星中低階外溢的訂單，是這波調整裡最直接的轉移受惠者；記憶體原廠位於漲價週期的最上遊，價格上行直接反映在營收；蘋果供應鏈對應5,200萬支的單季生產與14%的年增，出貨動能相對確定。

承壓方集中在價格敏感帶。前六大之外的長尾品牌，夾在上漲的物料成本與不願加價的消費者之間，轉嫁空間最小；傳音所代表的新興市場客羣對售價反應最直接，7%佔比的背後，是非洲與南亞價格帶的彈性測試。終端消費者將在下半年面對更貴的售價；通路庫存若對應的是被提前透支的需求，第三、四季還有一段去化壓力。

10.7億支的三個變數

全年預測落在10.7億支、年減14%，數字繫於三個變數：iPhone 18系列的定價與實際銷售、記憶體漲勢的持續性，以及提前購機的透支幅度。漲價若順利轉嫁，第四季產量有撐；需求反應冷淡，蘋果的14%年增將難以複製。成本曲線決定品牌的生產意願，透支幅度則決定第三季的回補力道。

2,000萬支的上修，佔全年產量不到2%。用不到2%的上修對沖單季8%的年減，中間的落差來自需求搬移與備貨節奏；終端需求本身並未回溫。第二季的2.75億支站穩了，第三季與第四季的帳，仍在漲價與透支之間擺盪。